摘要：本文主要研究的問題是企業內部控制缺陷對其融資成本的影響。本文以航天通迅這家企業為例分析審計師出具非標準審計意見對企業權益融資成本以及債務融資成本的影響。本文認為：內控是保障投資人投資權益的一個重要手段，存在并對外公布內控缺陷會顯著提高企業的股權及債權融資成本水平，并且披露的內控缺陷嚴重程度越高，股權及債券的融資成本水平也越高。

關鍵詞：內部控制缺陷；融資成本；投資人保護

目錄

摘要

Abstract

1  引言1

1.1  研究背景1

1.2  研究內容1

2  概念認定與文獻綜述2

2.1  內部控制缺陷的分類與披露2

2.2  中國上市公司的內部控制缺陷3

2.2.1  控制環境方面存在重大缺陷3

2.2.2  控制活動方面存在重大缺陷3

2.2.3  風險評估方面存在重大缺陷3

2.3  內部控制缺陷對企業融資成本4

2.4  文獻簡要評述4

3  案例分析理論基礎5

3.1  投資者理性理論5

3.2  契約理論5

3.3  信息不對稱理論5

3.4  信號傳遞理論5

4  航天通迅控股集團股份有限公司案例介紹6

4.1  航天通訊控股集團股份有限公司企業背景6

4.2  航天通訊控股集團股份有限公司資本結構7

5  航天通訊控股集團股份有限公司內控缺陷與融資成本的關系8

5.1  事件窗口8

5.2  融資成本計算9

5.3  事件分析11

5.4  結論12

6  研究結論13

6.1  研究結論13

6.2  研究不足及展望13

參考文獻14