摘要:新三板，作為我國多層次資本市場的一個重要組成，為部分中小企業解決融資困難開辟了一條全新的途徑。隨著新三板擴展至全國，并且在制度上不斷完善，2016年，新三板市場規模增長快速，截至2017年2月28日，新三板掛牌數量達到了10757家之多。而隨著新三板企業的成長壯大，新三板的融資規模以及交易方式等已經逐漸不能滿足一些企業，更多的企業目光聚集到更高層次的資本板塊，以期望得到更好的發展。而不一樣的資本市場對企業的進入資格有著不一樣的要求，進入方式也有著差別。本文采用比較分析和案例分析法，對美國和臺灣地區的轉板制度以及新三板現有的轉板樣本進行分析。

本文的第一部分，主要對轉板制度的定義進行闡述，并通過對我過新三板的現狀的分析、以及我國現有轉板案例的介紹，引出對建立轉板制度必要性的討論，并作為文章后續論述的前提和基礎。

本文的第二部分介紹了美國、臺灣地區的轉板制度，通過分析多層次資本市場的情況、轉板制度的內容及其方式，總結相關的經驗、理念，作為我國建立新三板轉板制度的借鑒。

文章的第三部分，是本文的核心，通過對上述內容的研究，就新三板向高層次資本市場轉板的結構體系、相關配套制度、轉板途徑，提出建立我國新三板市場轉板制度的對策建議。

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關鍵詞：新三板  轉板制度  多層次資本市場

目錄

摘要

Abstract

一．引言-3

(一)-研究背景及意義-3

(二)-研究方法與思路-4

(三)-框架結構-4

二.我國新三板轉板上市現有途徑分析-5

(一)-轉板制度的釋義-5

(二)-新三板現有轉板上市途徑分析-5

1.IPO上市模式分析-5

2.并購上市模式分析-5

3.借殼上市模式分析-6

三.目前我國新三板轉板制度存在的問題及轉板的必要性分析-7

(一)新三板現有轉板案例分析—以東土科技為例-7

1.案例分析-7

2.東土科技轉板案例凸顯出的問題-7

(三)-目前新三板轉板制度的問題分析-8

1.缺乏分層機制-8

2.相關配套制度不健全-8

3.轉板方式較為單一，缺乏“綠色轉板通道”-9

(四)-新三板引入轉板制度的必要性分析-9

1.完善的轉板機制對證券市場的影響-9

2.完善的轉板機制對掛牌公司的影響-9

3.完善的轉板機制對投資者們的影響-10

四.美國和臺灣地區轉板制度的經驗借鑒-11

（一）-美國資本市場轉板制度的經驗借鑒-11

1.美國資本市場轉板制度介紹-11

2.美國資本市場轉板制度經驗借鑒-12

(二).臺灣興柜市場轉板制度的經驗借鑒-12

1.臺灣證券交易市場及轉板制度介紹-12

2.臺灣興柜市場轉板制度與新三板市場的對比與經驗借鑒-14

五.我國新三板市場轉板制度的設計建議-16

(一)-完善我國多層次資本市場結構，并在新三板市場內部再分層-16

(二)-健全相關配套制度-16

1.交易制度-16

2.信息披露制度-17

(三)-建立高效便捷的轉板通道-17

六.結語-18

參考文獻-19

致謝-21