譯文（字數 3457）

公司應收賬款的管理研究

埃萊奧諾拉

卡斯塔夫,卡斯塔夫鎮

預算和財務部經理

電子郵件：eleonora.kontus@ri.t-com.hr

摘要

應收賬款管理能夠直接影響到一個公司的盈利能力。首先,本研究的實證部分的目的是分析應收賬款，并證明應收賬款水平和以樣本公司資產回報率（ROA）表示的盈利能力之間的相關性。其次, 理論研究的目的是探索信用政策變化的成本和收益，確定影響凈儲蓄的自變量，并建立它們之間的關系，以便設立一個新的數學模型來計算信貸政策下的凈儲蓄量。在研究結果的基礎上，研究設立了一個用于計算凈儲蓄和遵循信貸政策修訂本的數學模型，通過這種模型，一家公司不僅要考慮不同的信貸政策，而且要考慮信貸政策的變化，以提高其收入和盈利能力，也有利于確立一種能帶來最大凈利潤的信貸政策。

    關鍵詞: 應收賬款，盈利能力，凈儲蓄，信貸政策

一、引言

    應收賬款是指由于企業將其產品銷售給客戶而向購買單位收取的款項。公司應收賬款投資的主要決定因素是整個行業的因素、總銷售額水平以及公司的信貸和收賬政策。

    應收賬款的管理包括建立一個信貸和收賬政策。

    信貸政策包括四個變量：信貸期限，提前付款所給的折扣，信貸標準和收賬政策。應收賬款管理的三個主要問題是誰應該延長信貸，信貸條件和用于收取資金的程序。

    應收賬款的重大決策即決定客戶貸款的數量和條件。應收賬款的總額能在任何給定的時間內償還主要取決于兩個因素：信用銷售的數量，銷售與收賬間的平均時間間隔。提供的信用證條款對相關成本和應收帳款產生的收入有著直接的影響。如果信用證條款嚴格，應收帳款的投資會減少，壞賬損失也會減少，但是相應地會降低銷售數量，降低銷售利潤。

    我們假設，通過應用以科學為基礎的應收賬款管理措施和通過建立信貸政策，來使凈利潤達到最高，這樣企業就可以獲得令人的利潤以及投資回報。

外文原文（字符數 11136）

MANAGEMENT OF ACCOUNTS RECEIVABLE IN A COMPANY

Eleonora Kontuš, M. S.

The town of Kastav, Kastav

Budget and Finance Department Manager

E-mail: eleonora.kontus@ri.t-com.hr

ABSTRACT

Accounts receivable management directly impacts the profitability of a company. Firstly, the purpose of the empirical part of the study is to analyze accounts receivable and to demonstrate a correlation between the accounts receivable level and profitability expressed in terms of Retun on Assets (ROA) of sample companies. Secondly, the aim of theoretical research is to explore cost and benefits of changes in credit policy, determine the independent variables which have an impact on net savings and establish a relationship among them in order to develop a new mathematical model for calculating net savings following a revision of credit policy. On the basis of research result, a mathematical model for calculating net savings and following a revision of credit policy, has been developed and with this model a company can consider different credit policies as well as changes in credit policy in order to improve its income and profitability and establish a credit policy that results in the greatest net profitability.

Keywords: accounts receivable, profitability, net savings, credit policy