摘要:本論文以上證A股、上證B股指數2010年1月1日到2011年12月31日的日收盤價的486個數據為分析樣本，首先采用時間序列的單位根檢驗、協整檢驗、誤差修正模型等的相關理論，對上證A、B股指數之間的關系進行分析檢驗，然后再運用VAR模型和GARCH(p, q)模型對其波動率進行應用預測分析，其中，分別對A股指數和B股指數建立了GARCH(2，3)模型和GARCH(5，1)模型進行預測.實證結果表明，上證A、B股指數之間存在協整關系，即二者之間存在長期穩定的均衡關系；進一步建立并得到誤差修正模型，它反映了上證B股指數日收盤價的短期波動受到上證A股指數日收盤價短期波動與它偏離長期均衡兩部分的影響；GARCH模型對上證A、B股指數的預測效果均優于VAR模型的預測效果，這對股票投資者和政策的制定者具有很大的參考價值.

關鍵詞：單位根檢驗；協整檢驗；誤差修正模型；VAR模型；GARCH模型

目錄

摘要

Abstract

第一章 緒論-1

1.1 研究背景和意義-1

1.2 國內外研究現狀-2

1.3 研究內容與研究方法-3

第二章 理論知識-4

2.1 平穩性檢驗-4

2.2 協整與誤差修正模型-5

2.3 VAR模型與GARCH模型-9

第三章 實證分析-13

3.1 數據來源與處理-13

3.2 上證A、B股指數的單位根檢驗與協整檢驗-13

3.3 上證A、B股指數的誤差修正模型-15

3.4 上證A、B股指數的VAR模型與GARCH模型的建立與預測-16

第四章  結論與建議-28

參考文獻-29

致謝-30