摘要:投資者對企業(yè)現(xiàn)金流量的信息越來越關(guān)注，國內(nèi)外現(xiàn)金流量分析研究方法有不同的詳盡描述。現(xiàn)金流量的分析研究大部分都是建立在現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)之上, 然而，得出的結(jié)果并不能如想象那樣真實全面地反映企業(yè)的經(jīng)營成果。

　　　本文建立以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流量指標(biāo)體系，將來自資產(chǎn)的現(xiàn)金流、流向債權(quán)人現(xiàn)金流和流向股東現(xiàn)金流作為重要分析指標(biāo)，應(yīng)用研究中國遠(yuǎn)洋集團(tuán)的現(xiàn)金流并對其相關(guān)現(xiàn)金流指標(biāo)進(jìn)行分析，做出相應(yīng)對策研究。

關(guān)鍵詞: 來自資產(chǎn)的現(xiàn)金流；流向債權(quán)人現(xiàn)金流；流向股東現(xiàn)金流

Abstract:Investors are increasingly concerned about cash flow in enterprises. Research methods of cash flow analysis at home and abroad have different detailed description. Most of the cash flow analysis is established on the basis of the cash flow statement. However, the results cannot reflect operating results of the company truly as well as comprehensively.

　　　This passage establishes index system of cash flow based on the balance sheet and income statement and treats the cash flow from assets, the cash flow to creditors and the cash flow to shareholders as an important analysis of index. This passage also applies research of COSCO'S cash flow, and it analyzes the related indicators of the cash flow analysis in order to make appropriate countermeasures. 

Key Words：The cash flow from assets；The cash flow to creditors；The cash flow to shareholders

　　　本文的企業(yè)現(xiàn)金流分析是以企業(yè)年度財務(wù)報告的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表為基礎(chǔ)，構(gòu)建一套新的財務(wù)分析指標(biāo)體系。企業(yè)現(xiàn)金流分析可以建立在來自資產(chǎn)現(xiàn)金流、流向債權(quán)人的現(xiàn)金流及流向股東的現(xiàn)金流基礎(chǔ)之上，而且這三大現(xiàn)金流指標(biāo)可以更好地為企業(yè)作出財務(wù)決策對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價和分析的一項業(yè)務(wù)手段，是現(xiàn)代企業(yè)管理的有效方法。

　　　（1）本文闡述了企業(yè)現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀及其重要性，分析了傳統(tǒng)財務(wù)報表及相關(guān)指標(biāo)的局限性，同時說明了以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)的企業(yè)財務(wù)分析系統(tǒng)的優(yōu)越性。

　　　（2）基于企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，構(gòu)建出現(xiàn)金流量的相關(guān)指標(biāo)。

　　　（3）對2008年至2010年的中國遠(yuǎn)洋資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表及其附注的財務(wù)數(shù)據(jù)計算出相關(guān)現(xiàn)金流量指標(biāo)，并對其進(jìn)行分析。通過實證分析驗證了該現(xiàn)金流分析方法的有效性和適用性。

　　　綜上所述，基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系是能客觀、真實地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的方法。