摘要：企業想在我國的資本市場進行IPO，需要面對審核嚴格，周期漫長等問題，尤其近年來我國企業IPO數量受限，使得企業通過首次公開募股上市的結果充滿不確定性。借殼上市則可以避免漫長等待以及繁瑣的流程審批，提高企業上市的可行性，所以，借殼上市已成為眾多企業實現上市的途徑之一。2015年底到2016年，我國境內快遞行業領頭企業圓通、韻達等紛紛尋求借殼上市，迅速占領上市熱潮。本文對順豐控股借殼鼎泰新材上市的案例進行分析，探析其借殼上市的動因及企業所面臨的風險，以期對我國快遞行業的借殼上市提出建議。

關鍵詞：借殼上市；快遞行業；順豐控股；動因；風險

目錄

摘要

Abstract

1  引  言-1

2  企業借殼上市的相關概念-1

2.1  借殼上市簡介-1

2.2  借殼上市動因概述-2

2.2.1  業務發展帶來上市需求-2

2.2.2  政府的支持-2

2.2.3  IPO嚴格審核-3

2.2.4  借殼上市雙方獲得雙贏-3

2.3  借殼上市風險概述-4

2.3.1  交易失敗風險-4

2.3.2  借殼風險-4

2.3.3  股價異動風險-4

2.3.4  股權稀釋風險-5

3  順豐控股借殼鼎泰新材上市案例分析-5

3.1  快遞行業上市概況-5

3.2  公司概況-6

3.2.1  買殼方——順豐控股簡介-6

3.2.2  殼公司——鼎泰新材簡介-7

3.3  順豐控股借殼上市歷程-7

3.4  順豐控股借殼上市的動因-9

3.4.1  順豐控股業務發展需求-9

3.4.2  政府對快遞行業的政策支持-9

3.4.3  證監會嚴控IPO-9

3.4.4  順豐控股與鼎泰新材獲得雙贏-10

3.5  順豐控股借殼上市的風險-10

3.5.1  審批失敗風險-11

3.5.2  暴漲猛跌風險-11

3.5.3  股權稀釋風險-11

4  快遞行業借殼上市的相關建議-12

4.1  公司自身能力審視-12

4.2  殼公司選擇-12

4.3  借殼上市風險控制與防范-13

5  結束語-13

參考文獻-15