摘要:從1988年我國第一家證券公司——深圳特區(qū)證券公司成立至今，我國證券業(yè)發(fā)生了翻天覆地的變化，證券公司作為證券業(yè)和資本市場的核心機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為我國金融體系中最具活力的一個部分。但近年來我國證券公司頻頻暴露出的一些問題給資本市場帶來了很大沖擊，也給廣大投資者造成了損失。這些問題無疑是證券公司高風(fēng)險的集中體現(xiàn)。證券公司所面對的市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險等風(fēng)險最后都會集中反映為財務(wù)風(fēng)險，使公司財務(wù)狀況嚴(yán)重惡化，資不抵債，現(xiàn)金流不能維持公司正常運轉(zhuǎn)，最終不得不被關(guān)閉清算。隨著行業(yè)競爭日益加劇，經(jīng)營范圍逐漸變窄，證券公司的財務(wù)風(fēng)險也隨之加重，理論和實務(wù)的各界人士要充分意識到證券公司未來所面臨的財務(wù)風(fēng)險，并積極研究找出應(yīng)對方法，這對我國證券公司今后的發(fā)展有重要意義。

本文在認(rèn)真查閱國內(nèi)外證券公司財務(wù)風(fēng)險控制與管理理論的基礎(chǔ)上，運用管理學(xué)、金融學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)等學(xué)科中的知識原理，結(jié)合文獻(xiàn)研究法、理論與實際結(jié)合法及案例分析法等方法來研究招商證券股份有限公司的財務(wù)風(fēng)險管理問題。文章首先介紹了證券公司財務(wù)風(fēng)險的概念、特征、表現(xiàn)形式、成因及主要財務(wù)風(fēng)險點，總結(jié)了有關(guān)我國證券公司財務(wù)風(fēng)險控制的基本理論。其次重點探析招商證券股份有限公司的財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀，在分析招商證券股份有限公司的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況及公司在經(jīng)營過程中面臨的幾種主要風(fēng)險及其對應(yīng)的控制機(jī)制之后，重點研究了公司的三種財務(wù)風(fēng)險的識別及評估體系，即以凈資本指標(biāo)為核心來識別和評估總風(fēng)險，以風(fēng)險價值模型計量和管理金融資產(chǎn)的市場風(fēng)險，以“壓力實驗”方法作為風(fēng)險價值模型的必要補(bǔ)充。最后針對這些分析，提出了加強(qiáng)招商證券股份有限公司財務(wù)風(fēng)險管理的對策與建議。這些研究與分析，將有助于推進(jìn)證券公司財務(wù)風(fēng)險控制和管理體系的進(jìn)一步完善，對證券公司財務(wù)風(fēng)險的控制起到一定的參考與借鑒作用。

關(guān)鍵詞 招商證券；財務(wù)風(fēng)險；證券公司財務(wù)風(fēng)險

目錄

摘要

Abstract

1 緒論-1

1.1 研究背景及意義-1

1.2 相關(guān)文獻(xiàn)綜述-1

1.2.1 國外研究綜述-1

1.2.2 國內(nèi)研究綜述-3

1.3 研究思路-3

1.3.1 研究內(nèi)容-3

1.3.2.擬解決的主要問題-4

1.3.3研究方法-4

1.3.4 技術(shù)路線：-5

2 證券公司的財務(wù)風(fēng)險管理概述-6

2.1證券公司財務(wù)風(fēng)險的概念及特征-6

2.1.1 證券公司財務(wù)風(fēng)險的概念-6

2.1.2證券公司財務(wù)風(fēng)險的特征-6

2.2證券公司財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式及成因-7

2.2.1 證券公司財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式-7

2.2.2 證券公司財務(wù)風(fēng)險的成因-8

2.3證券公司財務(wù)風(fēng)險的主要風(fēng)險點-8

2.3.1挪用客戶資金-8

2.3.2違規(guī)國債回購-8

2.3.3證券自營業(yè)務(wù)-8

2.3.4證券承銷業(yè)務(wù)-8

2.3.5 金融衍生工具-9

2.4證券公司財務(wù)風(fēng)險控制的基本理論-9

2.4.1 籌資風(fēng)險控制-9

2.4.2 投資風(fēng)險控制-9

2.4.3收益分配風(fēng)險控制-9

2.4.4資金回收風(fēng)險控制-9

3 招商證券股份有限公司的財務(wù)風(fēng)險控制與管理現(xiàn)狀-10

3.1招商證券股份有限公司概況-10

3.1.1 公司簡介-10

3.1.2 公司的組織框架-10

3.2招商證券的業(yè)務(wù)分析-11

3.2.1 公司總體經(jīng)營情況-11

3.2.2 公司主營業(yè)務(wù)及其經(jīng)營情況-12

3.3招商證券的財務(wù)分析-14

3.3.1 主要會計數(shù)據(jù)-14

3.3.2 主要財務(wù)指標(biāo)-14

3.3.3 盈利能力分析-15

3.3.4 償債能力分析-15

3.3.5 發(fā)展能力分析-15

3.4 招商證券股份有限公司的財務(wù)風(fēng)險控制與管理-16

3.4.1 招商證券風(fēng)險管理的組織架構(gòu)-16

3.4.2 招商證券面臨的主要風(fēng)險及對應(yīng)的控制機(jī)制-17

3.4.3 招商證券的財務(wù)風(fēng)險識別及評估體系-19

4 加強(qiáng)招商證券財務(wù)風(fēng)險管理的對策和措施-25

4.1 持續(xù)完善公司治理結(jié)構(gòu)及內(nèi)控機(jī)制-25

4.2 持續(xù)完善公司的財務(wù)風(fēng)險管理體系-25

4.3 加強(qiáng)規(guī)章制度、業(yè)務(wù)流程建設(shè)和監(jiān)督檢查力度-25

4.4 持續(xù)完善風(fēng)險管理方法來防范市場、信用和操作風(fēng)險-25

4.5 建立對創(chuàng)新業(yè)務(wù)、境外業(yè)務(wù)及資本中介業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理機(jī)制-26

4.6 進(jìn)一步完善信息技術(shù)系統(tǒng)安全管理體系-26

4.7 推動子公司完善風(fēng)控體系建設(shè)-26

結(jié) 論-27

致 謝-28

參考文獻(xiàn)-29