摘要:改革開放以來，我國國民經濟迅猛發展，其中中小企業的成長尤為迅速，而這個過程中，要保證企業長遠的生存與發展，其源泉和動力就是資金。籌資則是滿足企業資金需求的第一手段。隨著市場競爭日益激烈，由于各方面因素的影響及企業自身條件的限制，企業在籌資過程中遇到的問題也越來越多，針對不同的問題，采取不同的對策，成為企業需要解決的首要問題。

　　　本文基于XY公司的籌資方案選擇，對其在籌資過程中存在的問題進行調查研究。本文首先論述企業籌資的概述以及基本現狀，并對XY公司的基本情況進行描述，再對XY公司的財務現狀和籌資決策及問題進行分析，最后提出相應的改進建議和措施。通過引導企業所有者對籌資活動事先進行合理的分析與籌劃，盡可能幫助企業確定合理的籌資規模，制定正確的籌資政策，建立適當的風險防范系統，使企業的資本總成本降到最低，資本運作效益最大，實現企業價值最大化。

關鍵詞：企業籌資 財務結構 資本成本 財務杠桿

目錄

摘要

Abstract

引  言-1

一  企業籌資的基本概述-2

（一）企業籌資的概念-2

（二）企業籌資的目的-2

　　　1．滿足其擴大再生產的需要-2

　　　2．滿足其資本結構調整需要-2

　　　3．滿足其解決臨時性財務困境的需要-3

（三）企業籌資的渠道和方式-3

　　　1．企業籌資的渠道-3

　　　2．企業籌資的方式-3

　　　3．籌資渠道與籌資方式的關系-3

（四）企業籌資的類型-4

　　　1．按資金權益性質分類-4

　　　2．按籌資活動是否通過金融機構分類-4

　　　3．按資金的期限分類-5

　　　4．按資金的取得方式分類-5

（五）我國企業籌資的現狀-5

　　　1．企業自身的限制-5

　　　2．銀行等金融機構的限制-6

　　　3．政府、制度的限制-6

二  對XY公司籌資方案的分析-7

（一）XY公司簡介-7

（二）XY公司財務現狀-7

（三）XY公司籌資計劃及問題分析-8

　　　1．XY公司籌資現狀及籌資計劃-8

　　　2．XY公司財務結構及問題分析-10

　　　3．XY公司固定費用償債率及問題分析-10

　　　4．XY公司現金流量償債率及問題分析-11

　　　5．XY公司系統風險及問題分析-11

　　　6．對XY公司的分析結論-11

（四）XY公司籌資成本計算及問題分析-12

　　　1．XY公司負債利息計算及問題分析-12

　　　2．XY公司利潤計算及問題分析-12

　　　3．XY公司股權市價總值計算及問題分析-13

　　　4．XY公司資本成本計算及問題分析-13

（五）XY公司籌資決策-14

三  對XY公司籌資的建議-15

（一）把握企業籌資最優化原則-15

　　　1．成本最低原則-15

　　　2．時機恰當原則-15

　　　3．最佳組合原則-15

（二）合理運用財務杠桿-16

　　　1．從企業銷售狀況分析-16

　　　2．從企業資產結構方面分析-16

　　　3．從經營者及所有者態度方面分析-16

（三）控制籌資過程中的風險-16

　　　1．制定籌資戰略規劃，合理安排籌資渠道-16

　　　2．優化資本結構，合理安排籌資期限組合-17

　　　3．強化資金管理，加強資金預算控制-17

　　　4．健全風險管理機制，創建良好的籌資環境-17

四  總結-18

參考文獻-19

致  謝-20