摘要：近年來，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，為在資本市場獲取更廣闊的融資渠道，越來越多的企業(yè)選擇上市。然而，由于傳統(tǒng)IPO上市耗時長，審核程序復(fù)雜等因素，首發(fā)上市比較困難，因此，“借殼上市”成為當(dāng)前中國資本市場的熱點。本文將通過2015年度廣匯汽車成功借殼美羅藥業(yè)在A股上市為例，基于交易背景，還原交易過程，分析借殼上市的動因，并結(jié)合上市后公司的后續(xù)發(fā)展，研究此次借殼上市對企業(yè)財務(wù)績效的影響。

關(guān)鍵詞：借殼上市；動因；財務(wù)績效；案例研究

目錄

摘要

Abstract

1  引言-1

1.1研究背景及研究意義-1

1.1.1研究背景-1

1.1.2 研究意義-1

1.2研究內(nèi)容與研究方法-2

1.2.1研究內(nèi)容-2

1.2.2研究方法-2

1.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀-3

1.3.1國外研究綜述-3

1.3.2國內(nèi)研究綜述-4

1.4研究創(chuàng)新與特色-4

2 交易簡介-5

2.1交易雙方企業(yè)簡介-5

2.1.1賣殼方：美羅藥業(yè)-5

2.1.2買殼方：廣匯汽車-5

2.2交易背景-6

2.3交易過程-7

2.3.1上市公司凈資產(chǎn)與非上市企業(yè)股權(quán)置換-7

2.3.2 廣匯汽車轉(zhuǎn)讓美羅藥業(yè)資產(chǎn)換取部分股權(quán)-8

2.3.3美羅藥業(yè)增發(fā)股份收購借殼企業(yè)全部資產(chǎn)-8

3 借殼上市的動因分析-8

3.1美羅藥業(yè)賣殼動因-8

3.1.1對資產(chǎn)負(fù)債表分析-8

3.1.2對利潤表進行分析-10

3. 2廣匯汽車買殼動因-11

3.2.1廣匯汽車上市的動因-11

3.2.2廣匯汽車放棄IPO選擇借殼的動因-12

4 借殼上市對公司財務(wù)指標(biāo)的影響-13

4.1償債能力-13

4.2營運能力-13

4.3盈利能力-14

4.4成長能力-15

5 結(jié)論與啟示-17

參考文獻：-18