前  言

信用風險是商業(yè)銀行經(jīng)營中古老而重要的風險，是指企業(yè)未能履行還款義務，銀行不能如約收回貸款本息而蒙受損失的可能性。雖然工商銀行、建設銀行、中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行四所銀行已經(jīng)改制成為股份制的上市公司，但鑒于是國家控股，也稱這幾家銀行為國有銀行。四大國有銀行資產(chǎn)占比超過30%，是我國金融市場的重要構成部分，關系著整個市場經(jīng)濟的發(fā)展。探索我國國有商業(yè)銀行的信用風險管理問題，不僅是商業(yè)銀行作為市場金融體系中的重要一環(huán)進行內(nèi)部風控的主動行為，也是避免商業(yè)銀行的信用風險引發(fā)銀行體系崩潰、帶來系統(tǒng)性風險、甚至產(chǎn)生金融危機的需要。

受經(jīng)濟周期和經(jīng)濟結構調(diào)整的影響，2012年，全國商業(yè)銀行不良貸款結束連續(xù)8 年的持續(xù)下降，不良貸款快速增長，不良貸款率提升，不良貸款增速加快。國家和各主要商業(yè)銀行積極采取各種措施來降低不良貸款率，在2016年開始有所好轉，截止2016年末，商業(yè)銀行不良貸款余額15123億元，商業(yè)銀行不良貸款率為1.74%，國有五大行平均不良率1.69%[ 數(shù)據(jù)來源：第一財經(jīng) http://www.yicai.com/news/5231113]。然而，國有商業(yè)銀行不良貸款狀況好轉的原因很大程度上依賴于新增貸款規(guī)模的稀釋效應，不良資產(chǎn)的剝離等。因此，改善我國國有商業(yè)銀行信用風險管理的需求依然迫切。

論文介紹了我國國有商業(yè)銀行信用風險的現(xiàn)狀，以及信用風險管理存在的問題和成因，并聯(lián)系外國先進銀行在信用風險管理的經(jīng)驗和我國的現(xiàn)實情況，探索我國國有商業(yè)銀行管理信用風險的技術、方法和理念，從而改善目前信用管理狀況，對我國國有商業(yè)銀行信用風險管理提出建議，形成一套全面系統(tǒng)的信用風險管理安排。

一、我國國有商業(yè)銀行信用風險的現(xiàn)狀

（一）不良貸款形勢嚴峻

不良貸款包括次級、可疑和損失貸款，不良貸款率為不良貸款在貸款總額中的占比，是衡量金融機構信貸資產(chǎn)風險狀況的重要指標，也是我國政府監(jiān)管銀行運行的重要對象。2011年到2016年四大國有銀行的不良貸款余額和不良貸款率如下表所示

表1 國有銀行不良貸款余額和不良貸款率統(tǒng)計[ 數(shù)據(jù)來源：和訊銀行，根據(jù)各銀行年報計算]

年份      中國銀行       農(nóng)業(yè)銀行       工商銀行       建設銀行       平均值

2010       624.7         1004.05         732.41          647           752.04

          （1.1）        （2.03）       （1.08）       （1.14）      （1.338）

2011       632.74         873.58         730.11         709.15         736.4

           （1）         （1.55）       （0.94）       （1.09）      （1.145）

2012       654.48         858.41          745           746.18          751

          （0.95）       （1.33）       （0.85）       （0.99）      （1.03）

2013       732.71         877.81          943           852.64         851.54

          （0.96）       （1.22）       （0.94）       （0.99）      （1.028）

2014      1004.94         1249.7        1244.97         1131.71       1157.83

          （1.18）       （1.54）       （1.13）       （1.19）      （1.248）

2015      1308.97         2128.67       1795.18         1659.8        1723.16

          （1.43）       （2.39）       （1.5）        （1.58）      （1.725）

2016      1460.03         2308.34         2118          1786.9        1918.32

          （1.46）       （2.37）       （1.62）       （1.52）      （1.743）

2012年以來，商業(yè)銀行的不良貸款一直處于攀升態(tài)勢，為此，國家和各主要商業(yè)銀行積極采取各種措施來降低不良貸款率。截至2016年年底，國有銀行不良貸款余額為8297.28億元，較上年同期增加842.6億元，增幅為11.30%，增幅明顯低于2015年末2393.19億元和47.28%的水平[ 數(shù)據(jù)來源：和訊銀行http://bank.hexun.com/2017-04-09/188775784]，實現(xiàn)了不良貸款余額和不良貸款率增速的雙降。這在一定程度上有利于信用風險存量規(guī)模的下降，但是在我國還應考慮國家政策及貸款總量變化的原因。實際上，此次雙降很大程度上是銀行通過擴大貸款規(guī)模實現(xiàn)分母“稀釋效應”、加大政策性不良資產(chǎn)處置實現(xiàn)不良資產(chǎn)出表的結果，這并不完全代表著商業(yè)銀行資產(chǎn)質量的提高和風險管理的加強，如工行去年上半年共清收處置不良貸款1132億元，同比增長54%左右；中行則共化解不良資產(chǎn)637.8億元，較去年同期增長46.78%[ 數(shù)據(jù)來源：新浪財經(jīng) http://finance.sina.com.cn/roll/2016-08-31/doc-ifxvitex9343856.shtml]，這既增加了不良貸款的隱蔽性，也造成風險的積累。

（二） 資本充足率較高，超過國際標準

資本是銀行抵御貸款損失、保持市場信心、防止業(yè)務過度擴張和承擔風險的最后一道屏障。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，商業(yè)銀行資本凈額與風險加權資產(chǎn)總額的比例需達到8%[ 數(shù)據(jù)來源：李琦.巴塞爾協(xié)議Ⅲ框架下的國有銀行資本充足率監(jiān)管研究.經(jīng)濟觀察,2013年(5):1-2]。1998年以來，為提高國有商業(yè)銀行的資本充足率水平，我國采取了注資、剝離不良資產(chǎn)等行動來提高四大國有商業(yè)銀行的資本充足率，從之前低于8%到2008年達到 12%，遠遠超過巴塞爾協(xié)議的要求。

表2 四大國有銀行資本充足率與核心資本充足率統(tǒng)計[ 數(shù)據(jù)來源：和訊銀行，根據(jù)各銀行年報計算]

年份      中國銀行       農(nóng)業(yè)銀行       工商銀行       建設銀行       平均值

2011       12.97           11.91          13.17         13.68          12.94

         （10.07）        （9.36）      （10.07）     （10.97）      （10.15）

2012       13.63           12.61          13.66         14.32          13.56

         （10.54）        （9.67）      （10.62）     （11.32）      （10.54）

2013       13.47           12.57          13.12         13.34          13.26

         （10.73）        （9.81）      （10.62）     （10.76）      （10.48）

2014       13.87           12.77          14.29         14.87          13.95

         （10.61）        （9.91）      （11.49）     （12.12）      （11.03）

2015       14.06           13.4           15.22         15.39          14.52

         （12.07）        （10.24）     （12.87）     （13.13）      （11.85）

2016       14.28           13.04          14.61         14.94          14.22

         （11.37）        （10.38）     （12.87）     （12.98）      （11.9）

資本充足率水平的高低一定程度上說明商業(yè)銀行資本充足性的優(yōu)劣，但資本資本的構成、商業(yè)銀行對于資本充足性的管理水平等因素也是衡量資本抵御風險水平的重要因素。從表2來看，近幾年我國國有銀行的資本充足率一直維持在較高的水平，核心資本充足率較高也說明我國國有銀行的資產(chǎn)質量較高、穩(wěn)定性強。但我國國有商業(yè)銀行資本充足率的提高主要依賴政府注資，并不是業(yè)務發(fā)展的結果，同時，我國國有商業(yè)銀行對外源資本的利用程度還有待提高，增加附屬資本有利于資本來源更加多元化。

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（三） 不良貸款撥備覆蓋率下降，接近監(jiān)管紅線

撥備覆蓋率是實際計提貸款損失準備對不良貸款的比率，該比率最佳狀態(tài)為100%，我國銀監(jiān)會要求不低于150%[ 數(shù)據(jù)來源：鐘俊.商業(yè)銀行撥備覆蓋率的觀察和思考.新金融,2010(7):33-36]，是考察商業(yè)銀行對貸款損失的彌補能力，風險可控程度的重要指標。

圖1 四大國有銀行撥備覆蓋率統(tǒng)計[ 數(shù)據(jù)來源：和訊銀行，根據(jù)各銀行年報計算]

由于撥備覆蓋率與銀行資產(chǎn)安全、應對信用風險能力相聯(lián)系，在銀監(jiān)會的規(guī)定下，我國國有商業(yè)銀行的撥備覆蓋率快速上升，到2013年，國有銀行平均的撥備覆蓋率達到280%。但近年來，我國國有銀行的撥備覆蓋率快速下降，從一直處于監(jiān)管標準的高位到2015年接近監(jiān)管紅線，原因在于在經(jīng)濟下行的背景下，商業(yè)銀行凈利潤增速減緩，適當下調(diào)撥備覆蓋率有助于商業(yè)銀行實現(xiàn)利潤與風險的平衡。

（四）貸款投向集中，存在放大信用風險的隱患

銀行近年貸款持續(xù)向中心城市、優(yōu)勢地區(qū)、大客戶、某些行業(yè)集中，尤其集中于地方政府融資平臺和房地產(chǎn)開發(fā)上。突出表現(xiàn)在第一，行業(yè)集中，貸款主要集中于制造業(yè)，2015年，我國16家上市銀行貸款投向前三分別為：制造業(yè)，交通運輸、倉儲和郵政，批發(fā)和房地產(chǎn)，超過50%。第二，貸款期限結構向中長期集中，2016年全年人民幣貸款增加12.65萬億元，其中短期貸款新增1.3777萬億元，中長期貸款新增9.86億[ 數(shù)據(jù)來源：新華網(wǎng) http://news.xinhuanet.com/fortune/2017-01/12/c_1120300094]。

銀行貸款行業(yè)集中傾向與政府的政策導向有關，這導致商業(yè)銀行一方面不能完全按照貸款的風險與收益來進行貸款決策，另一方面也使得貸款的償還受到政策調(diào)整的影響。在存款日益活期化下，銀行貸款集中于中長期發(fā)放也必須警惕。綜合來看，貸款的過度集中迫使銀行的生存與發(fā)展直接受個別客戶的經(jīng)營狀況和個別行業(yè)的影響，增大了銀行的信用風險。