研究目的和意義: 民營企業作為國民企業的重要組成部分，是我國經濟增長和技術創新的主力軍，在改善民生、促進就業等方面具有不可替代的重要作用。于此同時，信貸融資方式是我國民營企業所普遍采用的融資手段，研究信貸行為，有利于企業在自身條件上完善自己，有助于規范金融市場等外部條件，從而推動我國民營企業在利率市場化條件下健康快速發展。因此，隨著我國現階段市場經濟快速和深入發展，對利率市場化條件下民營企業信貸行為研究是促進其快速發展的重要保證。論文針對我國民企的基本特征，對以向銀行信貸為主的信貸行為這一問題進行研究 論文首先界定了利率市場化和民營企業以及信貸行為的概念，將民營企業根據其規模劃分為小微型企業、中小型、大型企業。從資金需求和資金供給的角度對不同規模民營企業進行分析，然后通過具體的案件舉例說明不同規模的民營企業該如何在利率市場化下進行信貸行為。本文從企業融資管理角度出發，全方位研究利率市場化下信貸行為的問題具有積極、重要的意義。
課題研究現狀: 國外關于利率市場化后資金是否得到合理配置,企業融資約束和融資結構是否得到改善這些方面已經積累較多這方面的經驗文獻。國外對利率市場化的研究主要集中在在利率市場化條件下的企業融資約束和融資結構這兩個方面。肖。麥金農從的“金融抑制論”從金融壓制出發,指出很多經濟欠發達國家的政府過多干預經濟,制定的不合理的金融政策阻礙了經濟的正常發展,抑制了經濟體制的形成;肖的“金融深化論”則從金融深化出發,提出金融活動的自由化,可以促成經濟發展和金融深化間形成相互推動的關系。Fry (1980)研究60多個發展中國家的投資儲蓄模型,得出實際利率低于市場利率1%,經濟就下降0.5%,另外Fry通過模型研究得出以下結論,亞洲國家,平均實際利率向市場化利率每接近1個百分點,經濟增長將上漲0.5個百分點,結果顯示,實際利率每低于市場利率1個百分點,經濟增長將下跌0. 5個百分點。這次,通過實踐的檢驗證明,利率市場化具有金融深化效應。Obstfeld (1994)研究認為率市場化可以改變在利率管制下,由于政治傾向決定的信貸配給現象,利率管制下的信貸不是依據經濟指標,導致有前景的企業由于融資難而錯失發展機會,社會資金沒有得到合理有效的配置,利率市場化后金融機構擁有了自主定價權,可以根據放貸風險自主決定利率,增加對風險項目旳放貸,緩解了企業融資難的問題,促進資金優化配置。Harris(1994)和 Shin、Koo (2004)以及 Werner、Gelos (2002)分別用墨西哥、韓國、印度尼西亞的企業實例分析證實了市場化改革會改善企業的信貸環境。Aineer(2003)研究東南亞國家相關企業數據,發現公司資本結構受市場化改革的影響,Siregar( 1992)分析印度尼西亞相關企業數據顯示,企業的杠桿比例在利率市場化后得到明顯提升。Jaramilo等(1992)分析厄瓜多爾相關企業數據后發現,企業的杠桿比例在市場化后得到顯著減 國內學者關于利率市場化和企業融資兩個問題的單個研究比較多,但是研究二者關系的學者并不多。理論界中對民企的重要作用毋庸置疑,民企是經濟發展的主導力量,其占據的重要地位早為各國所重視。薛譽華、白欽先(2002)認為,民營企業具有靈活多樣性，在我國經濟發展中起到巨大作用,而社會給予民企的發展環境卻不容樂觀。壽玉琴(2002)探宄利率市場化背景下我國企業融資情況的變化,她指出,在市場化條件下,獲得定價權的金融機構會通過對企業進行信用評價、分析貸款風險考察確定貸款利率,用利息收益來對沖貸款風險,增加企業獲得貸款的幾率。巴曙松(2004)指出,企業民營融資難問題主要原因是在利率管制下,金融機構貸款的利息不足以抵消放貸給企業帶來的風險,風險大收益少,從而不愿意放貸,加上現在企業大部分是有限責任制,由于道德風險和逆向選擇的存在,越是高風險的企業越是樂意貸款。利率自由化后,自主定價的金融機構可以用較高的利率對沖貸款面對的風險,而企業可以從正規的金融機構獲得貸款就避免了民間高利貸等更高利息的借款,這樣緩解企業融資難問題,對支持企業發展起到積極推動作用,另外面對逆向選擇時要加強銀行的風險識別能力,完善社會征信體系。王東靜、張祥建(2007)研究大量上市民營企業在中國貸款利率上限取消后企業的融資行為發生結構性的變化,利用相關數據進行實證分析,發現貸款利率上限取消后,緩解了企業融資約束,使企業融資更趨于合理,同時,金融機構對民營企業資產抵押能力的要求也有所降低,金融機構貸款也開始考察企業的成長性,在監督和鑒別貸款申請者方面更有效率。應千凡、焦琦斌、易振華、游碧芙(2012)通過理論模型分析利率市場化改革對企業獲取資金方式和渠道、金融機構信貸的影響機制,比較改革前后融資供給著、融資中介方、融資需求者三者行事方式有何不同,指出市場化放松了企業融資約束,調整了融資結構的同時,給予融資供給著、融資中介方、融資需求者更多的協商空間。有些學者認為政府方面也應該在填補民企企業的資金缺口問題上采取行動。 綜合以上的觀點，www.628tf.com可以看出民營企業融資難的現狀，除了沒有相應的政策以及制度作為保障，自身的運行模式也有很大的問題，我國民營企業放棄了最基礎的內部融資手段，直接進行外部融資從而提高了融資的風險。信息的不對稱給了銀行選擇的不平等。當市場利率化后，合理的配置信息的資源也是極為重要的。
課題研究主要內容、實施方案及創新點: 本文立足于我國民營企業信貸行為問題，結合我國金融熱點利率市場化改革的背景，分別介紹了我國民營企業的新界定、我國利率市場化經過和如今完成程度。從資金供需的角度為切入口來分析按規模劃分民企，然后結合案例說明我國的民企在利率市場化改革下該如何進行信貸行為。 本文通過金融經濟學、統計學等學科中的理論以及方法作為研究手段.然后通過理論研究與實際案例相結合的方式來進行研究。研究方法具體包括:1、文獻調查法。通過研習相關學科的專業書籍,翻閱圖書館的書籍,上網到數據庫查閱相關學術文獻等，查找利率市場化以及民營企業融資方面的相關文獻資料,并反復閱讀,綜合思考。 2、演繹推理法:從金融市場和金融主體以及資金需求和資金供需方面剖析了影響民營企業信貸行為的各方面的因素.指出銀行信貸機制的完善是民營企業信貸行為的保障,利率市場化后銀行才會有足夠的動力去搜集民營企業的信息,提高風險控制能力,從而提高對民營企業的信貸占比.民營企業在這樣的環境下才有對等的信息來進行融資等信貸行為3、案件分析法：通過具體的案例來分析我國民企信貸行為在當下金融環境中該如何進行。 本文預期創新點：將民營企業按規模大小進行劃分成三個模塊逐一結合案例進行分析，更加全面分析我國民的信貸行為 |
