摘要：如今越來越多的人選擇在股票市場進行投資，在獲得收益的同時，股市也存在著巨大的風險。不同市場、不同類型的投資組合面臨著不同的風險，需要考慮多種因素。本文著重研究深圳證券市場的行業風險和行業之間的相互影響力。行業風險通過行業指數的波動性來進行描述，行業間的相互影響則使用市場內行業間的相關性來描述。本文將選取2014年1月至2017年12月七個深證市場的行業指數的日收益率序列作為樣本，對其進行了數據分析。從描述性統計量、正態性檢驗、自相關性檢驗等對方面進行統計分析，從而觀測這些行業的波動性。另外，本文將運用多變量動態條件相關模型進行建模，通過模型的得到的收益率相關系數，從定量的角度研究行業間的相關性，并且利用相關系數的大小關系，考察不同行業間的相互影響力的大小關系。最終根據波動性和相關性研究的成果，為在深圳證券市場進行行業間資產配置的投資者提供一些有價值的參考意見。

關鍵詞：深證市場 行業波動性 行業相關性 多變量動態相關模型

目錄

摘要

Abstract

第一章-前言-3

1.1國外研究現狀-3

1.2國內研究現狀-4

1.3研究內容-4

第二章 理論基礎和建模模型-5

2.1 數字特征-5

2.2 時間序列平穩性檢驗方法-6

2.3 單變量GARCH模型-6

2.4 DCC-GARCH模型-7

第三章 深證市場行業板塊波動性-7

3.1數據的基本統計分析-8

3.2單變量GARCH建模-15

3.3 本章小結-17

第四章 深證市場行業板塊相關性-18

4.1 相關性數據樣本-18

4.2 相關性建模結果-18

4.3 結果分析-21

4.2 本章小結-23

第五章 結論和展望-23

5.1 結論-23

5.2 展望-23

參考文獻-24

致謝-26