研究目的和意義:

在我國，中小企業具有較強的活動力，它們規模小、經營方式靈活，其優勢可以使企業較靈活地組織生產，促進我國經濟高速發展，具有越來越大的作用，而且使我國的經濟資源得到合理利用，帶動區域發展，提供就業機會，在產業調整方面也具有重要的地位。盡管我國中小企業發展迅猛，在我國國民經濟中具有積極作用，但中小企業的發展也面臨著一些難題，融資難就是其中之一。近期我國珠江三角洲、長江三角洲等地區的中小企業大規模得陷入困境，新一輪的中小企業倒閉潮疑似又將上演，國務院、工信部、中小企業協會、省關聯機構、銀行等各種機構一時間都將焦點聚集在中小企業倒閉潮的深層原因上，在否認目前中小企業出現的大量企業主跑路、破產現象非中小企業倒閉潮的同時，不得不承認資金鏈緊繃、斷裂是致使中小企業出現新一輪困境的一大主要原因。可見，融資難問題成為我國中小企業發展道路上的“瓶頸”，制約著中小企業前進壯大。造成我國中小企業融資難的原因有企業自身，也有金融系統的不完善和政府的政策，這些問題儼然已成為制約中小企業發展最大的“瓶頸”，也成為制約我國國民經濟健康、持續發展的一個重要原因。集群融資就是指若干個中小企業通過股權或協議建立集團或聯盟，通過合作容并以此來減少信息的不對稱，降低融資成本，相互幫助獲取資金的一種融資方式，是金融機構針對中小企業融資難定制的解決方案。在這個時候，資金就成了發展的更大頸瓶。實時的融資，無疑就是給企業裝上了騰飛的翅膀，不僅有利于企業自身的發展壯大，更是實現創新型國家之必需。

融資問題一直以來都是學術理論界的研究熱點之一，中小企業由于自身特點融資難的現狀更是備受矚目；與此同時近年來企業的集群理論也得到了長足的發展，但是，目前，將中小企業的融資問題與企業的集群理論相結合的研究文獻及成果還相對較少，因此，本文從集群理論的角度，研究我國中小企業的融資問題就具有一定的理論價值和學術意義。

課題研究現狀:

Alan等人認為，企業在發展的過程中，會經歷不同的財務增長周期階段，而在每一個階段中，會有一個更適合企業的資本成本和融資模式。他們給出中小企業融資的各種來源，而且探討了對于不同的公司規模和處在不同財務生長周期階段的公司，它們的資本成本有什么樣的不同。Didar Singh 將印度紡織工業園中小企業集群為解決中小企業對園區基礎設施建設的融資難題的經驗作了整體的分析和介紹，由印度地方政府、中小企業及金融機構三方入股組建了SPV C Special purpose vehicles，該機構負責向金融機構籌集基礎設施建設資金，中小企業則只需按月向該機構繳納會費，不需要個別進行融資，也不需要任何擔保，成功地解決了中小企業園區基礎設施建設的融資難題。這種模式的最大優點在于不用擔保解決了信息不對稱問題，但其組織機構復雜，在運營管理方面可能比較困難。Jayaratre和Strahan提出的規模匹配理論解釋了中小企業通過銀行貸款這一間接渠道融資效果不佳的原因，該理論認為銀行給中小企業的貸款與銀行的規模之間存在很強的負相關性，即相對于資金需求規模小的中小企業，大金融機構通常更愿意為大企業提供融資服務。Berger和Udell 著重研究了與中小企業金融成長周期相對應的融資特征。企業創立初期難以獲得外源融資，主要依賴內源資金和天使資金；進入成長階段后，金融機構的短期債務融資成為其主要資金來源，此時企業可能獲得風險資本或者中期貸款；企業進入成熟階段后，可以發行股票籌集資金，并可獲得長期貸款。盡管其研究并沒有直接針對中小企業融資困境，但為后者的分析提供了重要的理論基礎。

陳曉紅等提出“在我國如今信用體系建設還比較落后的時期，如何做好中小企業信用管理、信用評級都是等待解決的現實問題。而中小企業直接融資方式中風險投資的引入也會對緩解中小企業融資的困難起到非常大的推動作用。”趙秀芳、周利軍從信息不對稱角度系統地解釋了中小企業集群在緩解銀企雙方信息不對稱、減少逆向選擇和道德風險從而降低交易成本方面的作用，認為融資難的關鍵在于信息不對稱，中小企業集群由于空間布局固定、經營利潤穩定、企業間以信任承諾連接，有利于銀行收集和共享其信息并達到信息透明對稱的目的。張玉明結合中小企業不同成長階段，對中小企業融資困境進行分析后認為，導致中小企業困境的根源是其具有的風險等級不一致性和嚴重的信息不對稱性。杜傳文較早地從直接融資角度專門分析了集群便利中小企業融資的效應，他認為由于集群的地緣根植性，降低了企業間的信息不對稱，有利于促進民間融資的發展；集群內較早進入資本市場融資的企業能夠帶來強大的示范效應，促進中小企業完善治理結構，增強信用能力；企業集群化發展，還便利中小企業獲得研發補貼、產業發展基金、科技創新基金等政府提供的直接金融支持。林毅夫、李永軍認為和大銀行不一樣，中小金融企業比較喜歡為中小企業提供金融服務。這一方面是因為它們資金較少，沒有能力提供服務為大企業；但更為之重要的是，中小金融機構在對中小企業提供服務方面擁有信息和成本上的優勢。中小金融機構往往局限在特定的地域范圍展開業務，對當地中小企業的經營情況和業主能力很是了解，而且經營層面少，方式靈巧，這也使得它們貸款的交易成本比較低。這些研究主要認為中小企業融資要充分顧及中小企業的需求，在發展中小金融機構這一制度供給上國家應堅持漸進邏輯，同時要為民間金融正名，而建立中小企業融資支持體系則是一項系統工程。張榮剛從社會資本網絡的角度，實證分析了企業集群融資機制創新的邏輯，認為中小企業集群因為其深度根植于社會網絡而部分解決了資金短缺問題，并且在社會網絡支持下的企業集群供應鏈系統也緩解了集群內企業的融資需求壓力，兩者的共同作用使集群內企業得到相對充分的金融支持，最終使企業集群獲得了快速健康的發展。

    從以上綜述中我們可以看到，我國中小企業集群融資的研究由于起步較晚，主要是借助國外企業集群的研究成果來解釋我國企業集群融資的現象，研究角度比較分散，整個集群融資理論體系還不夠完善，理論研究深度很還不夠。主要表現在:第一，對中小企業集群融資的研究主要以信息不對稱為出發點，從間接融資角度進行分析，直接融資研究的較少，這與我國目前以銀行為主導的間接融資體系有關;第二，集群融資的模式還比較松散，以集群內企業之間的互相擔保或者成立專門的擔保機構為主要模式，以集群作為整體面對銀行和資本市場融資的研究還很少見。第三，研究方法不夠完善，以定性分析為主，中小企業集群融資問題的研究缺少系統的成果。

課題研究主要內容、實施方案及創新點:

本課題主要研究了中小企業集群融資難的原因以及中小企業集群融資的必要性分析，最中通過有關數據分析來找尋改善中小企業集群融資的方法。

實施方案：首先在查閱文獻后制定寫作框架，在一定的研究背景和基礎上，根據我國中小企業融資結構和融資渠道進行分析，從而得出結論。

一.緒論

（一）研究背景及意義

（二）研究現狀

二.相關概述

（一）中小企業的定義

（二）融資的定義

（三）中小企業集群融資

三.中小企業融資現狀及原因

（一）中小企業融資現狀

（二）中小企業融資難的原因

四.中小企業集群融資必要性分析

（一）破解融資難題的需要

（二）促進區域經濟發展的需要

五.改善中小企業集群融資的方法

（一）提高中小企業整體素質

（二）政府加強集群建設的政策引導和資金支持

（三）加強金融機構建設，完善融資渠道

    （四）加強中小企業集群區域行業協會的建設                   

創新性：本文就中小企業集群融資的內部原因和外部因素進行了整體的分析，較之單一分析更加的全面。并結合我國的現狀和實證分析的結論，對解決我國中小企業集群融資的困難提出了合理化的建議。