摘要：在房地產(chǎn)行業(yè)中，由于國家對(duì)于房地產(chǎn)的宏觀調(diào)控政策，以及在我國IPO的高難度和長(zhǎng)時(shí)間等待，越來越多的房地產(chǎn)企業(yè)選擇借殼上市。為了正確認(rèn)識(shí)這一資本市場(chǎng)的發(fā)展產(chǎn)物，本文選用綠地集團(tuán)成功借殼金豐投資的案例，來對(duì)其進(jìn)行深入的了解和分析。

本文通過分析理論基礎(chǔ)，殼資源的選擇，上市進(jìn)程和模式，以及上市前后的財(cái)務(wù)效應(yīng)分析和財(cái)富效果評(píng)價(jià)這幾個(gè)方面，對(duì)借殼上市做出全面的總結(jié)分析與討論，最后給出相應(yīng)的結(jié)論和建議，旨在為其他想上市的房地產(chǎn)企業(yè)提供相應(yīng)的參考依據(jù)。

關(guān)鍵詞：借殼上市；綠地集團(tuán)；財(cái)務(wù)效應(yīng)

目錄

摘要

Abstract

1  引  言-1

2  借殼上市的理論概述-1

2.1  借殼上市的概念與程序-1

2.1.1  殼資源概念-1

2.1.2  借殼上市的定義和分類-2

2.1.3  借殼上市的步驟-2

2.2  財(cái)務(wù)效應(yīng)的理論界定-3

2.2.1  財(cái)務(wù)效應(yīng)的概念-3

2.2.2  財(cái)務(wù)效應(yīng)的分析指標(biāo)-3

3  借殼上市的案例分析-4

3.1  綠地集團(tuán)借殼上市的背景-4

3.1.1  借殼上市前雙方的基本情況-4

3.1.2  國家宏觀調(diào)控政策-5

3.2  綠地集團(tuán)借殼上市的動(dòng)因-6

3.2.1  依靠快速融資謀求發(fā)展空間-6

3.2.2  國企資產(chǎn)整合和混合所有制改革-6

3.2.3  借殼上市處于成本較低時(shí)期-7

3.3  綠地集團(tuán)借殼上市的過程-7

3.3.1  資產(chǎn)置換-7

3.3.2  發(fā)行股份購買資產(chǎn)-7

4  借殼上市的財(cái)務(wù)效應(yīng)分析-8

4.1  對(duì)綠地集團(tuán)借殼上市財(cái)務(wù)效應(yīng)中的指標(biāo)分析-8

4.1.1  償債能力分析-8

4.1.2  營(yíng)運(yùn)能力分析-11

4.1.3  盈利能力分析-13

4.2  對(duì)綠地集團(tuán)借殼上市的財(cái)務(wù)效應(yīng)分析-16

4.2.1 資本結(jié)構(gòu)分析-16

4.2.2 對(duì)股東財(cái)富效應(yīng)分析-16

4.2.3  借殼上市帶來的負(fù)向財(cái)務(wù)效應(yīng)-18

5  結(jié)論與建議-19

5.1  結(jié)論-19

5.2  建議-20

參考文獻(xiàn)-22