摘要：本文研究發現2008年金融危機后美元匯率的波動具有明顯的階段性特征，將其劃分為三個階段并詳細分析了每個階段的特征和原因。研究發現金融危機開始前美元匯率受歐元沖擊影響而持續下行，在危機爆發后呈現周期性波動并與VIX指數密切相關，在擺脫金融危機后由于美歐日貨幣政策變化的差異性而使美元匯率不斷上升，在2015年至今保持一個相對穩定的態勢。并對美元指數和VIX指數的相關性做了實證分析，最后根據研究結果給予投資者市場投資和我國的外匯儲備管理一些合理的建議。

關鍵詞：美元指數;周期性波動；VIX指數

目錄

摘要

Abstract

一、引言-  2

二、相關概念和理論-2

（一）關于美元匯率的相關概念-2

（二）美元指數的定義與計算方法3

三、文獻綜述 -4

（一）匯率波動相關模型 -4

（二）美元匯率波動相關研究-5

（三）文獻評述-6

四、金融危機后美元匯率波動階段性分析-6

（一）危機爆發前：持續下行期(2002年3月至2008年5月)-7

（二）危機爆發后：階段性波動期（2008年5月至2017年5月）-7

1.第一階段：周期性波動期（2008年5月至2012年12月）-7

2.第二階段：相對上升期（2012年12月至2015年5月）-9

3.第三階段：相對穩定期（2015年5月至2017年5月）-13

（三）階段性特征及原因總結-14

五、美元指數與VIX指數計量分析-14

（一）變量選擇及建立模型-15

（二）描述性統計及檢驗-16

（三）實證分析結果-17

六、結論與建議-18

參考文獻-19