摘要：股價同步性指的是股票的同漲同跌現象，本文針對這一指標研究機構投資者持股對其的影響。本文選取的樣本數據從為滬深兩市A股主板市場所有正常上市的股票中隨機抽取的100家公司，并從中剔除了極端值的影響。文章選取同步性作為被解釋變量，機構投資者持股比例為解釋變量，另外在模型中加入了財務杠桿、公司成長性、凈資產收益率和公司規模作為控制變量進行回歸分析。文章采取面板數據隨機效應（re）回歸并控制了時間效應，得出機構投資者持股對股價同步性不存在顯著影響。

關鍵詞：股價同步性 ， 機構投資者持股比例 ， 信息質量

目錄

摘要

Abstract

一、引言-5

二、文獻綜述-6

三、理論假說-7

（一）樣本數據-9

（二）研究變量-9

（三）回歸模型設計-11

四、實證結果-11

（一）變量描述性統計-11

（二）變量相關性分析-12

（三）回歸結果分析及穩健性檢驗-13

五、結論-17

參考文獻