摘要：2010年3月31日，融資融券試點(diǎn)業(yè)務(wù)在滬深交易所啟動(dòng)，而在4月16日，滬深300股指期貨合約正式上市交易。融資融券試點(diǎn)業(yè)務(wù)的啟動(dòng)以及股指期貨合約的上市，說明做空機(jī)制在我國的正式形成，廣大投資者迎來了新的投資環(huán)境。投資者可以根據(jù)配對(duì)交易的原理在股票市場中通過做多或者做空股票的方式來取得更大的收益。本文先介紹了研究背景，其次闡述了配對(duì)交易的原理方法，最后選取滬深股市中的醫(yī)藥板塊作為本文實(shí)證分析的板塊，從證券系統(tǒng)中獲取醫(yī)藥股票的向前復(fù)權(quán)的收盤價(jià)格作為分析數(shù)據(jù)，利用協(xié)整與誤差修正模型以及GARCH模型對(duì)配對(duì)交易策略進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

關(guān)鍵詞：配對(duì)交易，協(xié)整模型，GARCH模型

目錄

摘要

Abstract

一、引言及文獻(xiàn)綜述-4

（一）選題背景意義-4

（二）本文要解決的主要問題及結(jié)構(gòu)思路-4

（三）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀-5

二、配對(duì)交易的原理方法與數(shù)據(jù)的處理-7

（一）研究原理與方法-7

（二）數(shù)據(jù)的處理-7

三、實(shí)證分析-8

（一）數(shù)據(jù)的選取和股票池的構(gòu)建-8

（二）股票的匹配-9

（三）建倉、平倉時(shí)機(jī)的選擇-15

（四）績效評(píng)價(jià)-19

四、結(jié)論與建議-21

參考文獻(xiàn)-23