【摘要】： 近幾年來,隨著我國房地產事業的不斷發展，居民對買房的需求不斷增大，從而使得住房抵押貸款證券化也在不斷的發展。個人住房貸款要比銀行貸款和債券貸款的存款期限長、安全性高，從而大大降低了經營的風險。住房抵押貸款證券化在我國的發展將是一片光明。

住房抵押貸款證券化在金融市場上是一項偉大的產物。房貸證券化的推行，將會給我國帶來巨大的影響，它不僅能夠推動住房體制的不斷改革，還能促進房地產事業的騰飛猛進，促進國民經濟的提高。

本文通過在了解房貸證券化的現實意義和發展過程的基礎上，對住房抵押貸款證券做深入的探討，發現目前住房抵押貸款證券所存在的障礙，如：法律法規不健全、房貸市場不完善、缺乏政府的支持、非真實出售給原始貸款銀行帶來的信用風險，應對這些障礙做出相應的解決措施。

【關鍵詞】： 房貸證券化  瓶頸  對策

目錄

摘要

Abstract

前   言-1

一、房貸證券化的必要性-1

（一）住房抵押貸款證券化已具有一定的規模-2

（二）住房抵押貸款證券化有很大的市場需求-2

（三）住房抵押貸款證券化有比較穩定的社會需求-3

1.保險業的發展-3

2.住房公積金總額的上升-3

3.養老保險基金的增加-3

4.住房抵押貸款證券化對商業銀行的的影響-3

5.個人投資者是住房抵押貸款證券的潛在投資者-4

二、房貸證券化的客觀條件-4

（一）成熟穩定的房地產市場-4

（二）穩健的金融市場-4

（三）完善的房地產金融政策和法規體系-5

三、房貸證券化存在的瓶頸-5

（一）法律法規不健全-5

（二）房貸市場不完善-6

1.我國銀行對住房信用貸款的要求較低-6

2.貸款結構單一-6

3.房貸市場缺乏規范有效的保險擔保制度-6

（三）缺乏政府的支持-6

（四）非真實出售給原始貸款銀行帶來的信用風險-7

1.違約風險-7

2.早償風險-7

四、我國推行房貸證券化的對策-7

（一）加快建立和完善我國金融市場的法律框架-7

1.建立嚴密的法律制度-7

2.與證券化發展相沖突的現行法律規定進行修改-7

3.建立健全相應的監管條例-8

（二）完善住房抵押貸款一級市場-8

1.擴大住房抵押貸款一級市場規模-8

2.建立健全住房抵押貸款的風險防范機制-8

（三）政府為房貸證券化推廣創造良好的條件-8

（四）加快建立住房抵押貸款信用風險分攤機制-9

五、結束語-9

參考文獻-10

致   謝-11