摘要：本文采用運用向量自回歸模型（VAR）研究分析人民幣匯率對股票價格的的影響，采用2014年4月28日-2015年11月20日的人民幣兌美元匯率與滬深384個日交易數據為樣本，建立VAR模型，定量的描述了人民幣匯率對股票價格的影響程度，利用脈沖響應函數分析人民幣匯率對股票價格的影響時滯、持續時間和作用強度。結果發現：人民幣匯率與滬深300之間不存在長期均衡關系，但存在格蘭杰因果關系。

關鍵字：匯率；股票價格；向量自回歸模型；實證分析

目錄

摘要

Abstract

1 序言-1

1.1研究選題背景及意義-1

1.2國內外研究現狀-1

1.3主要研究內容及預期目標-2

1.4研究方案-3

2實證分析-3

2.1利用單位根檢驗進行平穩性判斷-3

2.2VAR模型的介紹-4

2.3VAR模型定階-5

2.4Johansen協整檢驗-8

2.5協整關系的驗證（VAR模型穩定性檢驗）-9

2.6 格蘭杰（G ranger）因果性檢驗-10

2.7脈沖響應函數-11

3結論：-12

4建議-13

參考文獻-14