摘要：中金所決定，自2015年9月7日起，滬深300、上證50、中證500股指期貨客戶在單個產品、單日開倉交易量超過10手的構成“日內開倉交易量較大”的異常交易行為。文章通過分析和比較外文之后，用2015年4月16日至2016年3月17日上證50股指日收盤價交易數據和2015年4月16日至2016年3月17日上證50股指期貨日收盤價交易數據，通過加法和乘法方式引入虛擬變量進行回歸分析，對上證50股指期貨在新常態下，對上證50股票指數和上證50股指期貨之間的影響的實證研究。

關鍵字：上證50指數；股指期貨；新常態

目錄

摘要

Abstract

1   緒  論-1

1.1研究背景-1

1.2研究目的-1

1.3研究意義-1

2  國內外研究現狀及發展趨勢-2

2.1國外研究現狀綜述-2

2.2國內理論研究-3

3 股指期貨與現貨的基本概念-3

4  股指期貨對股票現貨市場影響的相關理論-4

4.1 股指期貨的影響因素-4

4.1.1 經濟周期-4

4.1.2 通貨膨脹-5

4.1.3 財政政策-5

4.1.4 匯率與利率-5

4.2  上證50股指期貨市場與股票現貨市場的互動機制-6

4.3  上證50股指期貨的推出對股票現貨市場的影響-6

5 數據說明及研究方法-7

5.1數據說明-7

5.1模型選擇-7

5.2回歸分析變量設置-8

6 實證分析-8

7 結束語-10

參考文獻-12