摘要：近年來中國對外開放程度加深，而股市波動異常劇烈，很難讓人不聯想到短期國際資本是否參與其中并發揮了一定作用。因此本文首先對短期國際資本及其與我國股市的關系進行理論分析，然后運用2005年至2015年的數據采用VAR模型進行實證分析，來研究短期國際資本流動對我國整體股價及大中小盤股股價的影響。結果表明短期國際資本對我國股市股價有一定影響，并且對中盤股影響程度最大。

關鍵詞：短期國際資本；股票市場；VAR模型

目錄

摘要

Abstract

1 引言-1

1.1選題背景及研究意義-1

1.2文獻綜述-2

1.3研究思路與方法-4

1.4創新與不足-5

2 短期國際資本的界定及測算方法-5

2.1短期國際資本的界定-5

2.2短期國際資本的測算方法-6

3短期國際資本流動對股市影響的理論分析-7

3.1我國短期國際資本流動的現狀與特點-7

3.2短期國際資本流入我國股市的渠道-8

3.3短期國際資本流入我國股市的動因-9

3.4短期國際資本影響我國股市的機制-10

4實證分析-11

4.1 數據選取-11

4.2 模型建立-12

4.3 對上證指數的實證研究-12

4.4對不同規模股票指數的實證研究-18

5 總結-23

參考文獻-24