摘要：基于對國內(nèi)外文獻的認識，本文首先綜合論述了上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與績效相關性研究的背景、理論基礎和研究成果，理論基礎主要是包括績效和資本結(jié)構(gòu)相關理論以及兩者相關性的研究成果。在吸收之前研究成果的基礎上，主要運用面板數(shù)據(jù)模型對樣本數(shù)據(jù)進行了分析和處理，選取的指標主要有財務杠桿、股權集中度、資本收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等。縱向分析的結(jié)論是選取的樣本銀行資本結(jié)構(gòu)確實會影響銀行的績效水平。面板模型分析結(jié)果顯示，我國上市商業(yè)銀行第一大股東持股比例和銀行公司治理績效成反比，前五大股東持股比例之和與銀行公司治理績效之間呈正比，前十大股東持股比例標準差與銀行公司治理績效成反比，前十大股東持股比例越分散，越有利于銀行的公司治理。所以，最有利于我國上市銀行公司治理的資本結(jié)構(gòu)是在第一大股東持股比例合理，股權在前十大股東之間分散分布，即股權具有一定集中度的股權結(jié)構(gòu)。從股權性質(zhì)來看，基金股股東的引入有利于銀行治理的改善，國有股股份占比過大不利于上市商業(yè)銀行的市場化改革。

關鍵詞：商業(yè)銀行；資本結(jié)構(gòu)；股權集中度；銀行績效；面板模型

目錄

摘要

Abstract

1  導論-1

1.1研究背景-1

1.1.1我國銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)-1

1.1.2我國商業(yè)銀行存在的不足-1

1.1.3本文主題研究意義-2

1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀-2

1.2.1國外研究現(xiàn)狀-2

1.2.2國內(nèi)相關研究-3

1.2.3文獻評述-4

1.3論文的基本框架-4

1.4研究方法和創(chuàng)新點-5

2  銀行資本結(jié)構(gòu)與銀行績效相關性的理論分析-6

2.1資本結(jié)構(gòu)與績效-6

2.1.1資本結(jié)構(gòu)-6

2.1.2績效-6

2.2資本結(jié)構(gòu)與公司治理績效關系的理論分析-6

2.2.1資本結(jié)構(gòu)影響銀行經(jīng)營風險和資本成本-6

2.2.2股權和債權結(jié)構(gòu)影響銀行績效-7

2.2.3小結(jié)-8

3  我國上市商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)與績效現(xiàn)狀分析-9

3.1我國商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀-9

3.1.1資產(chǎn)負債率-9

3.1.2股權結(jié)構(gòu)-10

3.1.3股東性質(zhì)-11

3.1.4小結(jié)-11

3.2我國商業(yè)銀行的績效分析-12

4  A股上市商業(yè)銀行績效與資本結(jié)構(gòu)相關性的實證分析-12

4.1實證分析的說明-13

4.1.1實證分析樣本和數(shù)據(jù)的選取-13

4.1.2實證變量的選取和定義-14

4.2實證研究過程-14

4.2.1描述統(tǒng)計分析-14

4.2.2縱向比較-16

4.3本章小結(jié)-25

5  優(yōu)化我國上市銀行資本結(jié)構(gòu)的建議-25

5.1股本結(jié)構(gòu)進一步多元化-25

5.2優(yōu)化上市銀行債權結(jié)構(gòu)-26

5.3優(yōu)化銀行內(nèi)外部治理環(huán)境-27

參考文獻-29