摘要：CAPM模型是針對金融資產定價問題而建立的理論模型，應用廣泛。為了研究CAPM模型在中國的適用性，本文選取了我國金融行業的30只股票作為研究對象，采用BJS方法和FM模型分別對這些股票在2011年1月至2016年12月之間的月收益率數據進行了時間序列分析和橫截面分析，得出了CAPM模型對于研究期內我國的金融行業股票并不適用的結論，并對原因進行了分析。

關鍵詞：CAPM模型；金融股；BJS方法；FM模型

目錄

摘要

Abstract

一、引言-2

二、國內外研究綜述-2

（一）國外研究綜述-2

（二）國內研究綜述-3

三、CAPM模型-4

（一）概述-4

（二）假設條件-5

（三）證券市場線-5

四、實證分析-6

（一）樣本的選擇與處理-6

（二）研究方法與結果分析-7

五、結論與建議-11

（一）結論-11

（二）建議-12

參考文獻-14