摘要：本文選取上證綜合指數和標準普爾500指數自2007年9月1日起至2016年4月5日總共2006個日收益率數據，并將這2006個數據根據經濟增長速度的變化分為2007年9月-2009年3月，2009年4月-2010年6月，2010年7月-2016年4月三個階段。先進行描述性統計分析，求出兩組收益率序列間的相關系數，粗略驗證是否存在相關關系，然后采用單位根檢驗檢驗上證綜合指數收益率序列和標準普爾500指數收益率序列的平穩性，再利用Granger因果檢驗來驗證兩組序列之間的因果關系，最后通過脈沖響應分析探討在不同的宏觀經濟條件下中美股票市場收益率聯動性的強弱。為投資者對股市走向的判斷提供了新的依據，同時對于我國預測和防范金融風險，保持股票市場的持續穩定和健康發展具有一定的理論和實踐意義。

關鍵詞：中美股市收益率；聯動性；相關系數；Granger因果檢驗；脈沖響應分析

目錄

摘要

Abstract

1引言-1

1.1研究背景-1

1.2研究意義-2

2.理論基礎-3

2.1經濟基礎說-3

2.2市場傳染假說-5

3.實證分析-5

3.1研究設計及數據來源-5

3.1.1樣本選擇-5

3.1.2數據來源-6

3.2研究方法-7

3.2.1描述性統計分析-7

3.2.2平穩性檢驗-8

3.2.3Granger因果檢驗-11

3.2.4脈沖響應分析-12

4、結論和意義-15

4.1本文的結論-15

4.2本文的意義-15

參考文獻-16