目錄

摘要

Abstract

一、引言-2

二、文獻綜述-3

（一）國外研究現狀-3

（二）國內研究現狀-3

三、投資組合的信用風險測量方法-4

（一）信用計量模型（Creditmetrics Model）-4

（二）信用組合觀點模型-5

（三）KMV模型-5

四、信用風險測量方法的選擇-6

（一）選用KMV模型的原因-6

（二）KMV模型的優勢-6

五、KMV模型的基本原理-7

六、應用實例-8

（一）數據來源與變量選擇-8

（二）基于KMV模型的最優投資組合分析-9

七、結論與展望-11

（一）研究結論-11

（二）展望-11

（三）局限性-11

參考文獻-12

摘要：自美國次貸危機以來，發生在實體經濟領域與金融市場上的信用風險相關的事件也層出不窮。信用風險的管理也是現在金融背景下的市場投資組合的選擇的一種發展趨勢。信用風險管理的重要性愈發突出，所以在選擇投資組合時考慮信用風險的因素也尤為必要。本文研究的是信用風險對投資組合選擇的影響，選用KMV模型對投資組合進行研究，最優的投資組合是基于KMV模型得出的信用風險最小的組合。在MATLAB的平臺上運用了信用風險的測量模型，分析信用風險的影響。采用最新的數據樣本，對上市公司的股票的違約情況，以及相關組合的可能的違約風險進行度量。

關鍵詞：信用風險；KMV模型；最優投資組合