摘要：本文運(yùn)用分位數(shù)回歸技術(shù)，將CoVaR風(fēng)險理論運(yùn)用于我國金融業(yè)和非金融產(chǎn)業(yè)間風(fēng)險外溢的研究，對金融業(yè)與非金融產(chǎn)業(yè)間的相互依存程度做了定量分析。通過數(shù)據(jù)實(shí)證，我們度量了不同行業(yè)在發(fā)生特定危機(jī)后對金融業(yè)的沖擊程度，反映了行業(yè)經(jīng)濟(jì)波動對金融業(yè)的影響，對防范金融危機(jī)從宏觀審慎的角度給出了方向；同時，我們也測度了在金融危機(jī)爆發(fā)后，金融業(yè)對社會其他行業(yè)的風(fēng)險溢出水平，這有助于我們對金融危機(jī)爆發(fā)后各經(jīng)濟(jì)行業(yè)的風(fēng)險認(rèn)識，對防止金融危機(jī)轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣?jīng)濟(jì)衰退有重要的意義。

關(guān)鍵詞: 條件風(fēng)險價值; 風(fēng)險溢出; 分位數(shù)回歸

目錄

摘要

Abstract

1  引  言-1

1.1  研究背景-1

1.2  研究目的及思路-1

2  文獻(xiàn)綜述-2

3  研究方法-3

3.1  風(fēng)險外溢效應(yīng)-3

3.2  風(fēng)險價值與條件分險價值-3

3.3  分位數(shù)回歸和COVAR的計(jì)算-4

4  實(shí)證分析-6

4.1  研究指標(biāo)-6

4.2  數(shù)據(jù)準(zhǔn)備-6

4.2  平穩(wěn)性檢驗(yàn)-7

4.3  金融業(yè)對其他行業(yè)的風(fēng)險外溢效應(yīng)分析-8

4.3  各行業(yè)對金融業(yè)的風(fēng)險外溢效應(yīng)分析-10

5  結(jié)論與建議-12

5.1  結(jié)論-12

5.2  建議-12

參考文獻(xiàn)-13

附錄-14